樓市“小陽(yáng)春”久違而至，信貸端卻暫未同步回暖。
今年一季度，多家上市銀行個(gè)人住房貸款余額出現(xiàn)下滑，央行數(shù)據(jù)也顯示個(gè)人住房貸款余額同比減少2911億元。
樓市成交數(shù)據(jù)與信貸之間的溫差，再次將“提前還貸”推上輿論風(fēng)口。然而，把這一常規(guī)財(cái)務(wù)行為過(guò)度解讀為市場(chǎng)信心的“晴雨表”，恐有放大焦慮之嫌。
提前還貸本是個(gè)人選擇，無(wú)需賦予過(guò)多象征意義。當(dāng)前市場(chǎng)整體利率環(huán)境走低，穩(wěn)健理財(cái)收益空間收窄，存量房貸成本相對(duì)偏高，疊加年終獎(jiǎng)集中到賬的季節(jié)性因素，不少家庭手握結(jié)余資金，優(yōu)先壓降高息負(fù)債、降低月供壓力，屬于個(gè)體的選擇。
若將個(gè)體的決策，匯集成“樓市看空”的跟風(fēng)判斷，既不符合實(shí)際，也容易誤導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期。提前還貸一旦被片面解讀為情緒風(fēng)向標(biāo)，多重負(fù)面連鎖效應(yīng)便會(huì)順勢(shì)傳導(dǎo)，無(wú)益于樓市平穩(wěn)向好修復(fù)。
對(duì)樓市而言，大規(guī)模集中提前還貸，會(huì)直接拉低涉房信貸活躍度，弱化金融對(duì)合理住房需求的支撐力度，讓本就脆弱修復(fù)的市場(chǎng)信心反復(fù)搖擺，加劇觀望情緒循環(huán)。
若站在銀行角度，房貸是長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)零售資產(chǎn)，集中提前還款導(dǎo)致資產(chǎn)規(guī)模波動(dòng)、中長(zhǎng)期收益承壓。
對(duì)普通家庭而言，盲目跟風(fēng)提前還貸，容易掏空應(yīng)急備用現(xiàn)金流，弱化家庭抗風(fēng)險(xiǎn)緩沖墊，一旦遇到收入波動(dòng)、突發(fā)支出，反而陷入被動(dòng)財(cái)務(wù)困境，得不償失。
更需看到的是，信貸數(shù)據(jù)與成交數(shù)據(jù)本就存在時(shí)滯與結(jié)構(gòu)差異。
一線城市樓市成交確有回暖。價(jià)格方面，3月京滬穗深四城二手房?jī)r(jià)格全面上漲，70個(gè)大中城市中房?jī)r(jià)上漲城市數(shù)量增加，回暖范圍擴(kuò)大。
成交量同步改善，3月北京、上海二手房成交均創(chuàng)階段性新高。庫(kù)存端，全國(guó)商品房待售面積52個(gè)月來(lái)首次同比下降，去庫(kù)存初見(jiàn)成效，土地市場(chǎng)回暖。
但新增房貸規(guī)模尚難完全對(duì)沖提前還貸體量，這反映的是存量市場(chǎng)的深度調(diào)整，而非趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)。
以上海為例，當(dāng)?shù)匾患径茸》堪唇屹J款余額實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，足見(jiàn)區(qū)域分化已成常態(tài)。用單一指標(biāo)評(píng)判整體市場(chǎng)，難免以偏概全。
當(dāng)前樓市正處于從高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型期，各方都需適應(yīng)新節(jié)奏。
居民應(yīng)量入為出、理性還貸，是家庭財(cái)務(wù)管理的應(yīng)有之義。銀行則要從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量管控，聚焦優(yōu)質(zhì)區(qū)域與項(xiàng)目，是信貸邏輯回歸本源的體現(xiàn)。政策端仍將堅(jiān)持“因城施策”、保持戰(zhàn)略定力，不為短期波動(dòng)所擾，方能引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期平穩(wěn)。
樓市小陽(yáng)春來(lái)之不易，信心修復(fù)更需呵護(hù)。與其將提前還貸渲染為焦慮符號(hào)，不如以平常心看待周期波動(dòng)，讓市場(chǎng)回歸市場(chǎng)，讓選擇歸于理性。（北京商報(bào)評(píng)論員 岳品瑜）
（責(zé)任編輯：蔡文斌）
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